फाइनेंस इंटरव्यू प्रश्न और उनका उत्तर कैसे दें
फाइनेंस इंटरव्यू वास्तव में क्या परीक्षण करते हैं
फाइनेंस इंटरव्यू प्रश्न दो श्रेणियों में विभाजित होते हैं जिनके लिए पूरी तरह से अलग तैयारी की आवश्यकता होती है। तकनीकी प्रश्न परीक्षण करते हैं कि क्या आप तंत्र जानते हैं। फिट प्रश्न परीक्षण करते हैं कि क्या इंटरव्यू लेने वाले हफ्ते में 80 घंटे आपके साथ काम करना चाहते हैं।
अधिकांश उम्मीदवार तकनीकी की अति-तैयारी और फिट की कम-तैयारी करते हैं। दोनों पक्ष आपकी उम्मीदवारी को खत्म कर सकते हैं।
मुख्य तकनीकी फाइनेंस इंटरव्यू प्रश्न
लेखांकन और वित्तीय विवरण
"मुझे तीन वित्तीय विवरणों के बारे में बताएँ और वे कैसे जुड़ते हैं।"
यह प्रश्न हर स्तर पर लगभग हर फाइनेंस इंटरव्यू में आता है। अपेक्षित उत्तर:
"आय विवरण एक अवधि में राजस्व, व्यय और शुद्ध आय दिखाता है। बैलेंस शीट एक समय बिंदु पर परिसंपत्तियाँ, देनदारियाँ और इक्विटी दिखाती है। नकदी प्रवाह विवरण शुद्ध आय को वास्तविक नकदी आवागमन से मेल कराता है। वे शुद्ध आय के माध्यम से जुड़ते हैं, जो आय विवरण से बैलेंस शीट पर बरकरार कमाई तक जाती है, और नकदी प्रवाह विवरण का प्रारंभिक बिंदु बन जाती है। मूल्यह्रास को परिचालन अनुभाग में वापस जोड़ा जाता है क्योंकि यह एक गैर-नकदी शुल्क है।"
इसे अच्छी तरह जानें।
मूल्यांकन
"मुख्य मूल्यांकन पद्धतियाँ क्या हैं?"
तीन स्तंभ:
- DCF (डिस्काउंटेड कैश फ्लो): अनुमानित भविष्य के नकदी प्रवाह के आधार पर आंतरिक मूल्य जो वर्तमान मूल्य पर छूट दिए गए हैं। टर्मिनल मूल्य मान्यताओं और छूट दर के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील।
- तुलनीय कंपनी विश्लेषण (comps): समान सार्वजनिक कंपनियों से ट्रेडिंग गुणकों (EV/EBITDA, P/E) के आधार पर सापेक्ष मूल्य।
- पूर्ववर्ती लेनदेन: समान कंपनियों के लिए पिछले M&A सौदों में भुगतान किए गए गुणकों पर आधारित। नियंत्रण प्रीमियम के कारण आमतौर पर comps से अधिक।
अनुवर्ती के लिए तैयार रहें: "आप DCF को comps की तुलना में कब अधिक भार देंगे?" उत्तर: DCF तब बेहतर है जब कंपनी के पास स्थिर, पूर्वानुमेय नकदी प्रवाह हो। Comps तब उपयोगी हैं जब एक तरल सहकर्मी समूह हो लेकिन कंपनी का भविष्य मॉडल करना कठिन हो।
वित्तीय मॉडलिंग
"मुझे एक DCF मॉडल के बारे में बताएँ।"
रूपरेखा:
- 5–10 वर्षों के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह प्रोजेक्ट करें (EBITDA → EBIT → NOPAT → FCF)
- या तो एग्ज़िट मल्टीपल विधि या गॉर्डन ग्रोथ मॉडल का उपयोग करके टर्मिनल मूल्य की गणना करें
- WACC का उपयोग करके सभी नकदी प्रवाह को वर्तमान मूल्य पर छूट दें
- FCF और टर्मिनल मूल्य के PV का योग → एंटरप्राइज़ मूल्य
- इक्विटी मूल्य तक पुल: शुद्ध ऋण घटाएँ, नकदी जोड़ें
WACC के घटक जानें (CAPM के माध्यम से इक्विटी लागत, ऋण लागत, पूंजी संरचना भार)।
M&A अवधारणाएँ
"क्या सौदा लाभवर्धक (अक्रेटिव) है या कमजोर करने वाला (डिल्यूटिव), और यह क्यों मायने रखता है?"
लाभवर्धक यदि अधिग्रहण के बाद अधिग्रहणकर्ता का EPS बढ़ता है। यह लक्ष्य की कमाई के सापेक्ष खरीद मूल्य, सौदे की संरचना (नकदी बनाम स्टॉक) और तालमेल पर निर्भर करता है। स्टॉक सौदे डिल्यूटिव होने की अधिक संभावना होती है जब अधिग्रहणकर्ता का P/E लक्ष्य से कम होता है।
व्यवहारिक और फिट प्रश्न
फाइनेंस इंटरव्यू लेने वाले — विशेष रूप से इन्वेस्टमेंट बैंकों में — फिट की बहुत परवाह करते हैं। काम माँग वाला और टीम-निर्भर है। "क्या आप साथ काम करने में एक दुःस्वप्न हैं?" यही वे वास्तव में जाँच रहे हैं।
"इन्वेस्टमेंट बैंकिंग / फाइनेंस क्यों?"
यह मत कहें: "मुझे हमेशा फाइनेंस में रुचि रही है।"
अपने लिए कुछ विशिष्ट कहें: "मैंने कॉर्पोरेट रणनीति में इंटर्न किया और पाया कि मैं लेनदेन पक्ष के करीब रहना चाहता था — मैं हमेशा बैंकरों से प्रश्न पूछता था। मैं सौदे की संरचना को समझना चाहता हूँ, न केवल परिणामों की व्याख्या करना।"
उत्तर इतना विशिष्ट होना चाहिए कि यह किसी और पर लागू न हो सके।
"मुझे अपने रिज़्यूमे के बारे में बताएँ।"
यह एक जीवनी संकेत नहीं है। यह एक सम्मोहक प्रस्ताव बनाने का निमंत्रण है। प्रत्येक चरण को तार्किक रूप से जोड़ें — आप A से B तक क्यों गए, आपने क्या सीखा, इसने आपको किसके लिए तैयार किया।
संरचना: "मैंने X में [कारण] से शुरू किया। उस अनुभव ने मुझे [अंतर्दृष्टि] दिखाया, जो मुझे [अगला कदम] तक ले गया। मैं अब यहाँ हूँ क्योंकि [इस भूमिका/फर्म से विशिष्ट संबंध]।"
"ऐसा समय बताइए जब आपको एक मुश्किल व्यक्ति के साथ काम करना पड़ा।"
वे क्या परीक्षण कर रहे हैं: क्या आप बिना नाटक के उच्च-दबाव वाले टीम वातावरण को संभाल सकते हैं?
चुनौती के बारे में ईमानदार रहें। दिखाएँ कि आपने दूसरे व्यक्ति के दृष्टिकोण को समझने की कोशिश की, इसे हल करने के लिए एक विशिष्ट कार्रवाई की, और इस पर पेशेवर रूप से चिंतन कर सकते हैं — कटुतापूर्वक नहीं।
तकनीकी तैयारी चेकलिस्ट
अपने पहले फाइनेंस इंटरव्यू से पहले, इनका उत्तर देने में सक्षम हों:
- मुझे तीन विवरणों के बारे में बताएँ
- मुझे एक DCF के बारे में बताएँ
- मूल्यह्रास में $10 का परिवर्तन विवरणों के माध्यम से कैसे प्रवाहित होता है?
- WACC क्या है और इसमें क्या जाता है?
- एक सौदे को अक्रेटिव बनाम डिल्यूटिव क्या बनाता है?
- EV और इक्विटी मूल्य के बीच क्या अंतर है?
- आप comps बनाम DCF बनाम precedents का उपयोग कब करेंगे?
इसे अभी अभ्यास करें
फाइनेंस इंटरव्यू लेने वाले तेज़ी से जाँचते हैं और कठिन अनुसरण करते हैं। सहज होने का एकमात्र तरीका लाइव उत्तर देने का अभ्यास करना है, न केवल नोट्स की समीक्षा करना।